纯债策略是指除现金资产外，基金资产全部投资债权类资产的策略，收益来源主要为底层债券的票息收入与债券交易的资本利得。

债券增强策略是指大部分资产投资于债券资产，叠加小部分其他交易品种，如股票、可转债、类固收资产等，在原本纯债收益的基础上增加产品收益来源，以获取较纯债更高的收益。

又称carry策略或套息策略，目前市场的杠杆融资成本与部分债券资产的收益之间存在息差空间，组合适当加杠杆后可以获取更高的投资回报。加杠杆的主要考量一是资产回报的有效性，因为需要冒一定的信用风险；二是杠杆融资端和资产端存在久期错配，资产端价格的波动可能会使得组合短期净值大幅回撤，风险预算被耗尽，组合触碰到止损线或平仓线后只能被动清盘，资产同时还要面临流动性风险。

票息策略是最基本的债券投资策略。因债券资产组合存在一个综合票息回报，在久期可比和不出现信用风险的情形下，票息高的组合会取得更高的投资回报。票息策略和杠杆策略往往配合使用。

复合策略是指除了债券策略外，产品仍叠加了其他策略，如股票策略、管理期货策略等等，通常私募产品不对大类资产的仓位进行限制，根据管理人的专业判断对不同策略的权重进行调整。

转债交易策略是指以可转债为主要配置资产的策略。近几年，转债市场大幅扩容、交投十分活跃，转债策略也逐渐受到投资者的关注。

久期策略是内嵌于某一只债券的杠杆策略，因期限更长的债券往往久期更长，对收益率曲线的变动更加敏感，净价的涨跌波动更大。因此债券组合的久期指标是不同于股票组合的特殊要素。在同样的利率波动下，50年国债的净价波动可以达到中短久期利率债的10倍。

骑乘策略是一种较为精细的债券管理策略。由于收益率曲线倾斜向上，持有1只3年期债券，1年后，假设收益率曲线保持平稳，除了获得票息收入外，还会由于收益率曲线的迁移效应，还会获得一部分资本利得回报。就像在债券收益率曲线上坐滑滑梯一样，所以形象地成为骑乘策略。往往在公募基金的精细化管理过程中需要给予重点考虑。

在信用债投资交易中，下沉一般就是指“信用下沉”，也即投资信用资质更差的债券。进行信用债投资，核心就是“向风险要收益”，考虑到行业景气度、市场偏好、政策支持等一系列因素，企业的再融资能力值得商榷，此外因为存在信用风险，所以产生了高利差和高票息。

短债下沉策略适用的关键在于选择中长周期景气度向下同时票息较高，但经营状况良好、经营性现金流稳定的主体企业，投资于其发行的剩余期限较短、经营性现金流或高确定性再融资可覆盖期间的债券。

个券重估策略就是折价买入债券并等待价格修复，该策略强调债券已经发生了风险事件或者负面舆情，并且风险已经反应在价格之中出现了超跌等情况，因此当风险已经实际解除但价格还未恢复时率先买入，等待价格修复获取收益。

这类策略的难点首先在于个人投资者无法买入低评级债券，同时银行、险资、公募等诸多大型金融机构由于内控制度所限，无法“捡便宜”，所以实际私募机构是主要的投资主体，市场上的竞争对手并不多。此外投资时间点不能太右侧，债券在下跌时一大波债券打折抛售没人买，上涨时众多投资人想买但没人出售，所以判断个券信用趋势要有前瞻性，而且要敢于在左侧布局才能买得到券。等信用修复的逻辑开始反馈到债券价格上、行情在右侧运行时就会出现根本找不到卖家的情况了。

垃圾债策略是一种近年兴起的投资策略。具体的落地策略为城投债垃圾债策略和产业债垃圾债策略。前者更多是认为城投债券整体的违约风险很低，依靠持有到期来获得较高的回报。后者具体的案例是2020年的煤炭债和去年的地产债，该类资产短期被市场错杀，价格偏离价值，买入后可能在短期获得较好的资本利得回报。